粤友优配创业板人工智能震荡回调，资金逆行布局159363！三大利好催化，AI算力+应用长期机遇仍存

　　周四（8月7日），算力+应用普遍下跌，创业板人工智能全天震荡微调，成份股跌多涨少。上涨方面粤友优配，太辰光、富瀚微逆市领涨超6%，航宇微、万兴科技、拓尔思等涨超2%；下跌方面，东方国信、易点天下、恒信东方、东土科技、联特科技等普跌超2%，新易盛、天孚通信等光模块龙头跌超1%。

　　热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）早盘一度下挫3%，随后情绪回暖，收盘跌幅缩窄至1.11%，成功守住五日线。全天成交额达2.04亿元，环比小幅放量。行情回调之际，资金布局热情较高，创业板人工智能ETF（159363）全天获净申购4600万份。

　　华西证券表示，AI在海外算力链持续业绩高增与指引抬高的背景下保持高位，中短期存在筹码切换的波动压力，但长期看，在推理算力及模型迭代升级驱动下，算力全产业链仍处于行业早期成长阶段，建议持续关注。

　　消息面上，近期上游算力+下游应用均有多重催化，创业板人工智能有望继续受益：

　　1、政策支持：重要会议审核通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》粤友优配，表明政策层面高度重视AI应用落地。

　　2、海外映射：海外云厂商全面上调资本开支，据国盛证券四大云巨头2025年合计资本开支预计超3300亿美元。

　　3、事件催化：2025世界机器人大会即将举办，机器人作为AI最具前景的应用之一，有望催化新一轮AI行情。

　　银河证券指出，AI应用强赋能，算力硬件高成长可期。当下时点，算力板块仍处于快速发展周期中，且各家对于大模型的投入也将持续发展，在流量入口争夺以及广阔应用市场想象空间的驱动下，并不会因为一家流量入口独大而有所下调，作为其最重要的算力底座需求端也将日趋旺盛。

　　展望2025年下半年，中信证券表示，AI主线创新继续，带动产业链上下游落地提速，景气创新方向频出，驱动行业加速成长，建议继续重点布局“AI主线”，看好AI应用及算力板块机遇。兴业证券指出，从滚动收益差、成交占比、拥挤度等指标来看，AI板块尚未来到过热区间，AI行情有望向更多AI+领域扩散。

　　把握算力+应用核心机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用，高效地捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，兼顾IDC算力租赁、云计算等热门赛道。

　　数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。截至2025.8.6，创业板人工智能ETF华宝最新规模超19亿元，年内日均成交超1.5亿元，在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

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